Похоже, мир накрыла новая “золотая лихорадка”. Мировой экономический кризис и нарастание военной агрессии в мире подтвердили гипотезу о том, что золото остается надежной страховкой в период нестабильности, когда инфляция растет, а другие активы (в частности, ценные бумаги) не отвечают требованиям институциональных и частных инвесторов.
В марте 2024 года котировки драгметалла взлетели до новых вершин. Только с февраля 2024 года золото прибавило в цене практически 20%, превысив тем самым самые оптимистические прогнозы аналитиков рынка. Розничные инвесторы и финансовые менеджеры хлынули за металлом на рынки и биржи. Ажиотаж коснулся не только мелких трейдеров, но и крупных центробанков.
Что вызвало такой резкий взлет котировок? Спекулятивная деятельность торговцев или глобальное перераспределение инвестиционных активов? Кто сегодня основной потребитель золота, и что будет с рынком драгметалла в 2024 году? Мы собрали последние данные, а также мнения и прогнозы крупнейших экспертов отрасли.
Рекорд за рекордом
Весна 2024 года ознаменовалась тем, что цены на золото взлетели до новых исторических максимумов, побив все предыдущие рекорды с начала пандемии COVID-19, когда драгметалл достиг показателя в $2135 за унцию.
По данным Всемирного совета по золоту (WGC), цена драгметалла выросла на 8,1% в марте, закрыв месяц на уровне $2,214 за унцию. Ко всеобщему удивлению, это стало только началом цепочки рекордов. Ралли продолжилось, и золото достигло нового рекорда в апреле, преодолев уже уровень в $2400. 12 апреля 2024 года котировки июньских контрактов на нью-йоркской бирже Comex подскочили на 1,7% до $2413,9 за унцию, пишет Marketwatch.
Тем не менее спустя неделю золото вновь отступило до уровня $2300 за тройскую унцию и на момент написания статьи колеблется в этих пределах. Причиной стала менее значительная эскалация конфликта между Палестиной и Израилем, чем ожидалось в начале месяца. Финансисты рассматривают такой откат как техническую коррекцию, которая пока не может перерасти в “медвежий тренд”, ведь золоту свойственны периоды затяжного роста и спада. Однако пока ключевые игроки делают ставки на позитивный сценарий относительно котировок выше $2360 за унцию.
Источник: Investing.com
Ключевые драйверы
Инвесторов поразил резкий взлет котировок в начале весны, хотя такое развитие событий было ожидаемо на фоне военных конфликтов и ослабления доллара. Но что же подлило масла в общий котел? Тем более, что биржевые фонды (ETF) продолжают сообщать об оттоке, несмотря на стремительный рост цен на золото. Таким интересным вопросом задается Bloomberg.
Центробанки скупают золото
Высокий спрос со стороны центробанков стал основным фактором, подталкивающим золото к росту. Банки стали заменять долларовые активы золотом, чтобы снизить кредитные риски. Многие обеспокоены растущим госдолгом США и все меньше хотят зависеть от доллара.
Марк Бристоу, глава второго по величине производителя золота в мире, Barrick Gold, утверждает, что у мировых банков не осталось вариантов, т.к джинн инфляции вылетел из лампы, а развивающиеся страны сталкиваются с риском долгового пике в долларах.
По данным Всемирного совета по золоту, в частности, за январь 2024 года центробанки приобрели 39 тонн золота в золотовалютные резервы, что вдвое больше объемов покупки за декабрь (16,9 тонны). Активнее всего драгметалл покупают Турция (11,8 тонны), Китай (10 тонны), Индия (8,7 тонны), Казахстан (6,2 тонны), Иордания (3,1 тонны), Чехия (1,7 тонны).
Источник: World Gold Council
Геополитика решает
Военное вторжение рф в Украину, а также конфликт на Ближнем Востоке напрямую повлияли на текущий рост котировок. Согласно данным WGC, в октябре из-за возгорания нового конфликта на Ближнем Востоке золото выросло сразу на 6,8%.
В дополнение к событиям на Ближнем Востоке все более заметным становится влияние на рынок неопределенности, связанной с приближающимися президентскими выборами в США. Эксперты предвидят, что тема китайско-американских отношений будет активно использоваться в предвыборной кампании, что, вероятно, поддержит цены на золото.
Перспективы для ювелирной отрасли
“Дедолларизация развивающихся стран может удвоить дальнейшие закупки золота центральными банками и стать вызовом для рынка ювелирных изделий как основного движущего фактора спроса на золото”, - сообщал CNBC Акаш Доши, руководитель исследований сырьевых рынков Citi в Северной Америке.
Примечательно, что рост котировок уже подстегнул физический спрос на ювелирные изделия на внутренних рынках Китая, Индии.
Почему покупать ювелирные изделия сейчас — выгодно:
- Их легко перепродать, то есть это ликвидный актив;
- Защита от инфляции: когда валютные активы падают, золото стабильно в цене;
- Золото — это элемент защиты при падении фондовых рынков: когда акции падают, инвестиции в золото хеджируют риски;
- У золота хорошая доходность в долгосрочной перспективе;
- Покупка ювелирных украшений дает возможность застраховать даже небольшие сбережения от инфляционных рисков. Изделия в руках дают чувство надежности — психологический эффект.
Будучи уже не один год на рынке, ЮК предлагает конкурентную цену на золотые украшения и гарантирует соответствие качества продукции строгим государственным стандартам.
Прогнозы: что будет с ценами на золото?
В целом прогнозы экспертов по золоту весьма оптимистичны. Согласно данным информационного портала Trading Economics, хотя цены на золото и подвержены колебаниям, они стабильно растут в течение последних 10 лет. Аналитики отмечают, что драгметалл становится не просто объектом спекуляции, а предпочтительным вариантом для диверсификации инвестиционных портфелей.
Большинство аналитиков пересмотрели свои прогнозы на 2024 год и сходятся во мнении, что котировки золота будут держаться выше $2000 за унцию. Сырьевые аналитики Bank of America во главе с Майклом Видмером подтвердили свои ожидания по поводу того, что цена золота в этом году вырастет до 2400$ за унцию, если ФРС США действительно начнёт снижать процентные ставки. Видмер также считает, что физический спрос со стороны китайских, индийских инвесторов и Центральных банков будет поддерживать цену золота до конца 2024 года, сообщает Kitco News.
Впрочем, некоторые предсказывают золоту еще более громкий успех. Например, известный американский инвестор Джим Роджерс не исключает, что драгметалл может вырасти до отметки в $3000 за унцию.
Источник: Investing.com
Аналитики из Citi также допускают возможность подъема цен на золото до $3000 за унцию в течение следующих 12–18 месяцев: "Самый вероятный непредсказуемый путь к золоту по $3000 за унцию – это быстрое ускорение существующего, но медленного тренда: дедолларизация в центральных банках развивающихся стран, что, в свою очередь, приводит к кризису доверия к доллару".
Аналитик по сырьевым товарам и валютному курсу Лукман Леонг считает, что золото может торговаться по $3000 и выше из-за сильного спроса со стороны Китая. “Золотой запас Китая все еще составляет менее 10% его общего резерва в иностранной валюте. Потребуется много времени для того, чтобы страна нарастила свой золотой запас до 10% (от общего резерва в иностранной валюте)”, - предполагает он.
Золото отличается от других активов тем, что практически не подвержено инфляции. Оно ликвидно и растет в цене в долгосрочной перспективе. В условиях снижения мирового ВВП и роста инфляции это становится дополнительным фактором, способствующим укреплению позиций металла. Те, кто делал ставку на золото осенью 2022 года (когда его цена падала до уровня $1600–1700), ощутили это на себе и оказались в неплохом выигрыше.
Крупные мировые игроки уже начали готовиться к худшему сценарию в экономике, пряча свои капиталы в “тихие гавани”. По их мнению, потенциал роста золота еще не исчерпан, а значит не исключено, что нас ждут новые рекорды.
Потому не тратим времени, вперед за покупками!
