Схоже, світ накрила нова “золота лихоманка”. Світова економічна криза та військова агресія у світі підтвердили гіпотезу про те, що золото залишається надійною страховкою в період нестабільності, коли інфляція зростає, а інші активи (зокрема, цінні папери) не задовільянють вимог інституційних та приватних інвесторів.
У березні 2024 року котирування дорогоцінного металу злетіли до нових вершин. Тільки з лютого 2024 року золото додало в ціні практично 20%, перевищивши тим самим оптимістичні прогнози аналітиків ринку. Роздрібні інвестори та фінансові менеджери ринули на ринки та біржі. Ажіотаж торкнувся як дрібних трейдерів, так і найбільших центробанків.
Що викликало такий різкий зліт котирувань? Спекулятивна діяльність торговців чи глобальний перерозподіл інвестиційних активів? Хто сьогодні основний споживач золота, і що буде з ринком дорогоцінного металу в 2024 році? Ми зібрали останні дані, а також думки та прогнози найбільших експертів галузі.
Рекорд за рекордом
Весна 2024 року ознаменувалася тим, що ціни на золото злетіли до нових історичних максимумів, побивши всі попередні рекорди з початку пандемії COVID-19, коли дорогоцінний метал досяг показника в $2135 за унцію.
За даними Всесвітньої ради з золота (WGC), ціна дорогоцінного металу зросла на 8,1% у березні, закривши місяць на рівні $2,214 за унцію. На превеликий подив, це стало лише початком цілого ланцюжка рекордів. Ралі продовжилося, і золото досягло нового рекорду у квітні, подолавши рівень $2400. А вже 12 квітня 2024 року котирування червневих контрактів на нью-йоркській біржі Comex підскочили на 1,7% до $2413 за унцію, пише Marketwatch.
Після черги рекордів, у кінці квітня, золото знову повернулося до рівня $2300 за тройську унцію і на момент написання статті коливається в цих межах. Причиною стала менш значна ескалація конфлікту між Палестиною та Ізраїлем, ніж очікувалося на початку місяця. Фінансисти розглядають такий відкат як технічну корекцію, яка поки що не може перерости у “ведмежий тренд”, адже золоту властиві періоди затяжного зростання і спаду. Однак поки що ключові гравці роблять ставки на позитивний сценарій - котирування будуть триматися вище $2360 за унцію.
Джерело: Investing.com
Ключові драйвери
Інвесторів вразив різкий зліт котирувань на початку весни, хоча такий розвиток подій був очікуваний на фоні воєнних конфліктів та послаблення долара. Але що ж підлило масла у вогонь? Тим більше, що потоки біржових фондів (ETF) продовжують повідомляти про відтік, незважаючи на стрімке зростання цін на золото. Таким цікавим питанням задається Bloomberg.
Центробанки скуповують золото
Високий попит з боку центробанків став основним чинником, що підштовхує золото до зростання. Банки відійшли від тенденції чистих продажів і стали змінювати доларові активи золотом, щоб знизити кредитні ризики. Стурбовані зростаючим держборгом США, вони все менше хочуть залежати від долара.
Марк Брістоу, глава другого за величиною виробника золота у світі, Barrick Gold, стверджує, що у світових банків не залишилося варіантів, тому що джин інфляції вилетів зі глека, і країни, що розвиваються, стикаються з ризиком боргової вирви в доларах.
За даними Всесвітньої ради з золота, зокрема, за січень 2024 року центробанки придбали 39 тонн коштовного металу в золотовалютні резерви, що вдвічі більше обсягів купівлі за грудень (16,9 т). Найактивніше дорогоцінний метал купують Туреччина (11,8 т), Китай (10 т), Індія (8,7 т), Казахстан (6,2 т), Йорданія (3,1 т), Чехія (1,7 т).
Джерело: World Gold Council
Геополітика вирішує
Військове вторгнення рф в Україну, а також конфлікт на Близькому Сході безпосередньо вплинули на поточне зростання котирувань. За даними WGC, у жовтні через спалах нового конфлікту на Близькому Сході золото зросло одразу на 6,8%.
На додаток до подій на Близькому Сході все більш помітним стає вплив на ринок невизначеності, пов'язаної з майбутніми президентськими виборами в США. Експерти прогнозують, що тема китайсько-американських відносин буде активно використовуватись у передвиборчій кампанії, що, ймовірно, підтримає ціни на золото.
Перспективи для ювелірної галузі
"Дедоляризація країн, що розвиваються, може подвоїти подальші закупівлі золота центральними банками і стати викликом для споживання ювелірних виробів як основного рушійного фактора попиту на золото", - повідомляв CNBC Акаш Доші, керівник досліджень сировинних ринків Citi в Північній Америці.
Примітно, що зростання котирувань вже викликало зростання фізичного інтересу до ювелірних виробів на внутрішніх ринках Китаю, Індії.
Чому купувати ювелірні вироби зараз вигідно:
- Їх легко перепродати, тобто це - ліквідний актив;
- Він захищає від інфляції: коли валютні активи падають, золото стабільне у ціні;
- Золото — це елемент захисту під час падіння фондових ринків: коли акції падають, інвестиції у золото хеджують ризики;
- У золота хороша прибутковість у довгостроковій перспективі;
- Купівля ювелірних прикрас дає можливість застрахувати навіть невеликі заощадження від інфляційних ризиків. Вироби “на руках” дають почуття надійності — психологічний ефект.
Працюючи вже не один десяток років на українському ринку, Ювелірна Карта пропонує конкурентну ціну на золоті прикраси та гарантує відповідність якості товарів суворим державним стандартам.
Прогнози: що буде з цінами на золото?
Загалом прогнози експертів щодо золота досить оптимістичні. Згідно з даними Trading Economics, хоча ціни на золото і схильні до коливань, вони стабільно зростають протягом останніх 10 років. Аналітики відзначають, що дорогоцінний метал стає не просто об'єктом спекуляції, а кращим варіантом для диверсифікації інвестиційних портфелів.
Більшість аналітиків переглянули свої прогнози на 2024 рік і сходяться на думці, що котирування золота триматимуться вище за $2000 за унцію. Сировинні аналітики Bank of America на чолі з Майклом Відмером підтвердили свої очікування з приводу того, що ціна золота цього року зросте до $2400 за унцію, якщо ФРС США почне знижувати відсоткові ставки. Відмер також вважає, що фізичний попит з боку китайських та індійських інвесторів та центральних банків підтримуватиме ціну золота до кінця 2024 року, повідомляє Kitco News.
Втім, деякі пророкують золоту ще гучніший успіх. Наприклад, відомий американський інвестор Джим Роджерс не виключає, що дорогоцінний метал може зрости до позначки $3000 за унцію.
Джерело: Investing.com
Аналітики з Citi також допускають можливість підйому цін на золото до $3000 за унцію протягом наступних 12-18 місяців: "Найімовірніший непередбачуваний шлях до золота по $3000 за унцію - це значне прискорення існуючого повільного тренду: дедоларизація в центральних банках країн, що розвиваються, що, в свою чергу, призводить до кризи довіри до долара".
Аналітик з сировинних товарів та валютного курсу Лукман Леонг вважає, що золото може торгуватися по $3000 і вище через сильний фізичний попит, особливо з боку Китаю. “Золотий запас Китаю все ще становить менше ніж 10% його загального резерву в іноземній валюті. Потрібно багато часу для того, щоб країна наростила свій золотий запас до 10% (від загального резерву в іноземній валюті)”, - припускає він.
Золото відрізняється від інших активів тим, що практично не піддається інфляції. Воно ліквідне і має зростаючу віддачу у довгостроковій перспективі. В умовах зниження світового ВВП та зростання інфляції це стає додатковим фактором, що сприяє зміцненню позицій металу. Ті, хто робив ставку на золото восени 2022 року (коли його ціна падала до рівня $1600–1700 за унцію), відчули це на собі і зараз опинилися у непоганому виграші.
Великі світові гравці вже почали готуватися до найгіршого сценарію в економіці, ховаючи свої капітали у “тихі гавані”. На їхню думку, потенціал зростання золота ще не вичерпаний, а значить не виключено, що нас чекають нові цінові рекорди.
Тому не витрачаємо часу, вперед до покупок!
